美豆新作增产不及预期，国内市场或继续偏紧，2022全国各地梳理细化疫情防控措施落实

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航运/集装箱运力

【重要资讯】

1.干散货运价:10/13日BDI报1818点,环比-2.9%,同比-66.9%。

2.集装箱运价:10/7日当周SCFI集装箱运价指数1922.95,环比9/30日当周持平,同比-58.6%,其中上海-美西集装箱运价2399美元/FEU,环比9/30日当周持平,同比-62.3%;上海-欧洲集装箱运价2950美元/TEU,环比9/30日当周持平,同比-61.8%。

3.10月14日Mysteel统计全国45港进口铁矿库存12992.70,环比增30.85;日均疏港量314.07增9.23。分量方面,澳矿5813.82降75.74,巴西矿4641.02增83.73;贸易矿7843.71降29.15,球团575.10增10.85,精粉912.70降2.61,块矿1955.97降51.42,粗粉9548.93增74.03;在港船舶数91条。(单位:万吨)统计全国47港进口铁矿石库存总量13699.70万吨,环比增40.85万吨,47港日均疏港量324.87万吨,环比增8.33万吨。

4.美国9月CPI同比上涨8.2%,预估为8.1%,前值为8.3%;美国9月CPI环比上涨0.4%,预估为0.2%,前值为0.1%。

5.2022年第39~40周(2022年9月24日-10月7日),全球主要港口排队候港船舶数量较上一个双周统计值减少13.2%,平均候泊时长大幅缩减28.3%,港口拥堵情况大幅度缓解。

【行情展望】

集装箱方面,供应端国庆假期后航司大幅削减运力部署,有望缓和运价跌幅。需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,美国9月CPI和PPI超预期,加息预期进一步强化,四季度美国进口需求预计明显转弱。集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松,短期预计运价继续走跌,但受航司停航支撑,但跌幅有所收窄。

干散货方面,煤炭方面欧洲能源危机背景下煤电重启提振需求,国内动力煤主产区疫情反弹供应和调运受限,日韩等国家对动力煤的需求依然强劲,但近期印尼因降雨导致煤炭发运受阻,煤炭供应端受到压制。铁矿石方面,国内疫情造成废钢用量减少对铁矿需求形成支撑,关注未来钢厂限产力度以及未来基建项目的推进情况。粮食方面,发运量受俄乌冲突升级和美国内河水位下降导致的运输受阻影响,发运依然有所承压,预计10月底前密西西比河水位不会出现好转。综合预计旺季支撑下干散货运价短期维持震荡,重点关注印尼降雨和钢厂限产情况。预计短期运价维持震荡,四季度仍有反弹空间,但高度有限。

大豆/粕类

【外盘情况】

CBOT大豆指数上涨1.12%,报收1404.5美分/蒲,美豆粕指数上涨1.34%,报收409.4美元/短吨。

【相关资讯】

1.阿根廷大豆:政府于9月底结束对大豆出口商的优惠汇率机制,在9月29日至10月5日期间,生产商卖出37.5万吨大豆,低于前一周170万吨的销量,截至目前,阿根廷粮食生产商已售出2021/22年度大豆收成的69.8%,略高于去年同期的68.4%,不过每周销售速度放缓;

2.油世界:由于密西西比河水位低,收成的加速与美国持续的交通瓶颈形成鲜明对比。在疏浚作业后,密西西比州南部的部分地区已于周末重新开放驳船。然而,近期水位有望降至新低;

3.USDA:分析师预估,截止10月6日当周,美国22/23年度大豆出口销售料净增60-140万吨,美豆粕出口销售料净增5-30万吨,其中21/22年度销售料净减5至净增0万吨;

4.我的农产品:截止10月7日当周,11家油厂大豆实际压榨量为152.35万吨,开机率为52.95%,其中大豆库存为376.31万吨,较上周增加3.31万吨,增幅0.89%,同比去年减少167.59万吨,减幅30.81%,豆粕库存为34.11万吨,较上周增加0.97万吨,增幅2.93%,同比去年减少31.78万吨,减幅48.23%。

【交易策略】

1.单边:虽然南美增产预期较强,但美豆新作增产不及预期,国内市场继续偏紧,在此背景下,豆菜粕单边整体维持偏强运行态势

2.套利:MRM01价差缩小

3.期权:观望(观点仅供参考,不作为买卖依据)

油脂板块

【外盘影响】

Cbot美豆油主力价格变动幅度+1.14%至66.34美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-1.88%至3663令吉/吨。

【重要资讯】

1.市场消息:印度9月棕榈油进口量为1171913吨,高于8月的994997吨。印度9月豆油进口量为261815吨,高于8月的244697吨。

2.研究公司Affin Hwang Capital表示,马来西亚2022年毛棕榈油产量预计为1,810万吨,较2021年相比基本持平。如果强降雨天气持续,那么马来西亚棕榈油产量可能已在2022年9月达到峰值。。

3.受节日季前夕需求强劲以及棕榈油较竞争油脂贴水扩大等因素影响,印度9月棕榈油进口量跳增至—年来最高。印度溶剂萃取商协会在一份声明中表示,9月进口量环比跳增18%,至117万吨,为去年9月以来最高。一位来自国际贸易公司的驻孟买贸易商表示:“棕榈油较豆油价格贴水扩大,使得棕榈油价格对于那些需要满足节日季需求的印度精炼商而言极具吸引力。

【交易策略】

1.单边:油脂昨日维持小幅震荡。豆油在轮储传闻的带动下,今天的走势为近弱远强。预计轮储提供近端的供应较多,豆油近端涨幅将会承压,建议11、01豆油部分止盈。11000附近逢高试空05菜油。

2.套利:-800至-1000左右布局,Y01-OI05正套。

受抛储影响Y01-05暂时离场,Y11-01逢高止盈离场。

3.期权:保持观望。

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1、市场消息:俄罗斯已向联合国提交了对黑海粮食出口协议的担忧,并准备在下个月拒绝续签该协议,除非其要求得到满足。。

2、根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2022年第41周,截止10月12日加工企业玉米库存总量206.5万吨,较上周上涨6.33%。

3、据Mysteel农产品统计,2022年40周(10月6日-10月12日),全国主要126家玉米深加工企业(含69家淀粉、35家酒精及22家氨基酸企业)共消费玉米106.4万吨,较前一周增加3.8万吨;与去年同比增加4.8吨,同比增幅4.77%。分企业类型看,其中玉米淀粉加工企业消费占比55.60%,共消化59.2万吨,较前一周增加2.6万吨;玉米酒精企业消费占比30.75%,消化32.7万吨,较前一周增加1.0万吨;氨基酸企业占比13.65%,消化14.5万吨,较前一周上涨0.1万吨。

4、据外媒报道,法国农业部下属的农作物办公室FranceAgriMer上调了法国对非欧盟地区的软小麦出口预估,目前预估较上一年度高出15%,但表示销量将取决于乌克兰谷物出口情况。FranceAgriMer在一份谷物供需展望报告中表示,目前法国向欧盟27个成员国以外的软小麦出口量预估为1010万吨,高于7月时预期的1000万吨。法国是欧盟最大的小麦生产国,受千旱影响,该国小麦产量略有下滑,但由于俄乌冲突导致黑海小麦出口受阻,夏季时的旺盛需求令法国受益。

【交易策略】

1.单边:美玉米期货周四走坚,因俄罗斯表示可能不会续签黑海谷物出口走廊协议,该协议允许乌克兰的谷物出口。。国内玉米期价短期偏强运行,但秋收期间再上行空间不大,预计区间震荡为主。建议产业客户可以等待反弹高点参与卖出套保。

2.套利:观望。

3.期权:等待反弹卖出c2301-C-2860,或卖出c2301-C-2860并卖出c2301-P-2660。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

生猪

【市场信息】

1.现货报价:昨日晚间全国生猪收购价继续上涨,其中东北地区27.2-27.8元/公斤,上涨0.8-1元/公斤,华北地区27.6-28.4元/公斤,上涨0.6-0.8元/公斤,华东28.2-29元/公斤,上涨1元/公斤,西南地区27.2-28.6元/公斤,上涨0.8-1元/公斤,华南地区28.2-28.8元/公斤,上涨0.4元/公斤;

2.仔猪母猪价格:截止2022年10月8日当周,全国15公斤仔猪价格665元,较上一周上涨28元/头,母猪价格1781元,较上一周上涨1元/头;

3.欧盟农业市场展望:2022年欧盟猪肉产量将下降5%。具体来看,德国、波兰、比利时、罗马尼亚和意大利受影响较大,荷兰和法国受影响较小。非洲猪瘟(ASF)仍对德国猪肉生产造成严重影响,2022年1-6月猪肉产量同比下降10%;西班牙2022年猪肉产量增长势头不及2021年强劲。由于投入成本持续上涨和非洲猪瘟共同影响,预计2023年欧盟猪肉产量将小幅下降0.7%;

4.农业农村部:"农产品批发价格200指数"为129.05,上升0.28个点,“菜篮子”产品批发价格指数为131.09,上升0.32个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为33.80元/公斤,上升0.9%;牛肉78.37元/公斤,下降0.5%;羊肉67.35元/公斤,上升0.1%;鸡蛋12.10元/公斤,上升0.5%;白条鸡19.45元/公斤,上升0.9%。

【交易策略】

1.单边:国内现货基本面紧张情况仍未充分解决,但近期需要提防政策干预的期价的影响,建议继续维持小幅回调思路,轻仓试空;

2.套利:LH1-3反套

3.期权:买LH2301-P-23500同时卖出LH2301-P-22500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

鸡肉

【重要资讯】

1.白羽肉毛鸡:昨晚山东白羽肉鸡棚前主流报价4.45元/斤。(我的农产品网)

2.白羽肉鸡苗:山东大厂鸡苗明日报价走稳4元/羽。(我的农产品网)

3.分割品:10/13日华北、东北地区板冻大胸价格走稳,报10.4-10.8元/kg。(卓创资讯)

4.卓创资讯:9/30-10/7日当周本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4803.2万羽,环比跌幅0.2%,同比跌幅10.4%。

5.卓创资讯:9月肉鸡养殖成活率94%,环比8月增加2pct,同比去年同期持平。

6.9月份中国白羽肉鸡出栏量4.6亿只,环比-1.7%,同比-2.3%。2022年1-9月,白羽肉鸡合计出栏量36.04亿只,同比-4.3%。

7.据新京报援引路透社报道,根据欧洲食品安全局、欧洲疾病预防和控制中心与欧盟禽流感参考实验室的数据,6月以来欧洲陆续发生了大规模的禽流感,已经影响了欧洲37个国家,从挪威的斯瓦尔巴群岛到乌克兰,是有记录以来的最大地理范围。欧洲这次被称为“有史以来最大规模”的禽流感疫情,造成的损失也是巨大的,目前已经有近4800万只禽类被扑杀。

8.据Mysteel农产品数据统计及市场调研情况分析,2022年1-4月份,我国祖代引种更新量达40.29万套,较去年增幅8.34%;5-7月份祖代引种基本以自繁更新量为主;8-9月份,祖代引种更更新量为10.85万套,较去年跌幅54.55%。

【行情展望】

供应端,预计节后毛鸡出栏有所恢复,但考虑9月鸡苗补栏量不多,预计10月毛鸡供应量整体仍偏少。需求端,辽宁沈阳、营口、海城、锦州等地的新冠疫情问题零星复发,山东地区也出现疫情反弹,对运输和终端消费形成压制,考虑节后适逢消费淡季,预计毛鸡短期价格以震荡为主,鸡苗过了集中补栏期后续有跌价空间。整个四季度来看,在高养殖成本的支撑下,毛鸡整体价格仍有望处在高位。

鸡蛋

【重要资讯】

1.现货:昨日全国主流鸡蛋价格上涨为主,主产区均价为5.73元/斤,较前一交易日价格涨0.07,主销区均价为6.1元/斤,较前一交易日价格涨0.11。今天全国鸡蛋价格有稳有涨,北京市场价格上涨,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价275元/44斤,较昨天价格涨5元,大洋路截至早晨7点累计到货8车,到货多,走货一般,主流批发价格280-285元,较昨天价格持平。上海蛋价稳定,普通粉蛋价格265元/45斤,较昨天持平,红蛋为169-170元/27.5斤,较昨天持平。今天东北辽宁价格、吉林价格有稳定、黑龙江蛋价涨;山东主流价格多数上调,河南蛋价涨、山西价格、河北价格涨、湖北价格有涨、江苏有涨、安徽价格上涨,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

2.卓创数据:2022年9月份全国在产蛋鸡存栏量为11.84亿只,环比增加0.2%,同比增加1.6%,符合预期。9月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3746万羽,环比增加4.3%,同比减少2.2%。

3.根据卓创数据:10月7日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1390万只,较上周减少3.8%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,10月13日当周淘汰鸡平均淘汰日龄527天,较前一周增加4天。

4.根据卓创数据:10月13日当周全国代表销区鸡蛋销量为7766吨,较上周增加6.1%。

5.根据卓创数据:10月13日当周生产环节库存和流通环节库存变化不大,生产环节周度平均库存有1.2天,较前一周持平,流通环节周度平均库存有0.84天,较前一周库存减少0.04天。

6.昨天全国主产区淘汰鸡价格稳定,淘鸡主产区均价在6.6元/斤,与前一日价格持平。

【操作建议】

1、单边:当前鸡蛋维持低存栏高成本以及需求旺季特征,而最近这波价格上涨很大程度上是由于疫情导致,但是最近各地疫情略有缓解,各地防疫政策也略有放松,居民采购热情下降,鸡蛋现货价格预计难以继续维持上涨。从当前的鸡蛋现货价格来看,鸡蛋期货价格相对偏低,此外10月份期货价格也相对偏强,建议多单继续持有,但是涨到4600-4700的前期平台时建议了结部分多头头寸。

2、套利:由于现货价格强势,预计近月强远月相对弱。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

白糖

【重要资讯】

1、为避免冬季可能出现的断气断电风险,法国制糖企业被迫在9月开始提前生产。糖厂和甜菜生产农户协商,最终有大约10%的农户同意提前两到三周采摘,为此其还需要多向农户支付一笔钱,弥补农户的损失。这加上不断上涨的能源价格,令生产成本快速增加。制糖业是能源消耗大户,一家糖厂在生产季的天然气消耗量是十万户家庭的总和。

2、本月上调2021/22年度中国食糖进口量50万吨,对其他估计数据暂不作调整。2021/22年度中国食糖产销结束,截至9月末,全国累计产糖956万吨,比上年度减少111万吨;累计销糖867万吨,比上年度减少95万吨;累计销糖率90.7%,比上年度加快0.5个百分点。食糖年度均价为每吨5706元,处于预测范围内,比上年度每吨涨328元,涨幅6.1%;国际原糖年度均价为每磅18.9美分,在预测范围内,比上年度每磅上涨2.3美分,涨幅13.9%。

3、巴西甘蔗行业协会(Unica)报告显示,9月下半月,巴西中南部主产区糖产量为170万吨,较之前一年同期下降27.3%。Unica报告,9月下半月,巴西中南部地区乙醇产量为14.2亿公升,同比减少28.6%。Unica报告,9月下半月,巴西中南部地区甘蔗压榨量为2,529万吨,较去年同期下降29.7%,因该国主要甘蔗生产区出现大雨天气。报告显示,9月下半月,巴西糖厂将45.4%的甘蔗用于制糖。

【交易策略】

1.单边:原糖上涨带动进口成本走高,不过国内新榨季开始,需求仍然疲软,短期可能仍是区间震荡为主。

2.套利:观望。

3.期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

棉花-棉纱

【外盘影响】

隔夜ICE美棉价格大幅震荡,12月合约跌0.1美分/磅(-0.12%)至84.76美分/磅。

【重要资讯】

1、截至10月12日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工16.29万吨,较去年同期的38.44万吨减少57.62%。12日当天新疆皮棉加工2.18万吨,去年同期日加工量4.78万吨。

2、12日,新疆大部分地区籽棉收购价处于上涨阶段,北疆部分地区机采棉收购均价已涨至6.0元/公斤,较前一日涨幅明显,南疆地区机采棉收购价暂保持平稳。手摘棉个别区域向上微涨。

3、近日印度国内现货购销整体较为清淡,北部、中部以及南部多地价格均有所松动。具体来看,北部棉区目前新棉成交价格整体下跌500-1000卢比/坎地,其中旁着普和拉贾斯坦邦北部地区新棉成交价格基本均在67500-68500卢比/坎地,哈里亚纳邦在67000-68500卢比/坎地。中部古吉拉特邦S-6新棉(长度29mm)成交价在70500-71500卢比/坎地,长度28.5mm的报价在69500-70500卢比/坎地;马哈拉施特拉邦较高等级质量的新棉报价在70500-71000卢比/坎地。

【操作建议】

1、单边:目前轧花厂机采棉收购均价在5.5-6元/公斤,最近籽棉收购价格上涨,皮棉加工成本增加。由于新疆疫情,各地流动性受限制,皮棉加工进度较慢,且由于出疆困难内地棉花库存较低,纺织厂求购困难,现货价格上涨,对近期的市场价格形成支撑,短期内郑棉价格可能仍略有走强。但是从中长期角度来看,棉花最终会回归供需基本面,而棉花的需求情况随着淡季的临近也面临较大的压力,中长期可考虑逢高建仓空单。

2、套利:考虑1、5月份为棉花上市高峰期,而9月份供应量少且需求好,建议可考虑空5月多9月。

3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

花生

【重要资讯】

昨日国内花生价格平稳运行,东北产区零星上货。近期贸易商基本建立少量库存,受价格支撑的影响,整体走货节奏放缓,多以按需采购为主。油厂到货量稳定,整体较为有限,鲁花莱阳、正阳、新乡等工厂到货量维持在200-400吨,成交价格9500-9700元/吨,部分高价成交9900-10000元/吨。临沂金胜、玉皇少量到货,油料米成交价格9300-9600元/吨。

花生油:国内花生油市场平稳运行,花生油成交量有限。副产品方面,花生粕价格偏强运行,报价在5400-5500元/吨。近期花生油销售一般,油厂策略维持保粕思路为主,其余工厂入市意愿增加。价格来看,目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17700元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为20000元/吨。

【操作建议】

单边:昨日花生盘面以及现货保持震荡。整体产业格局来看,当前花生价格较高,除油厂外,对高价的花生接受程度较差,下游消费也在走弱。当前阶段处在多空博弈的阶段,油厂的收购意愿将会直接影响花生的行情,资金情绪也将会影响盘面的高度,与花生的基本面关系不大,建议暂时保持观望。

月差:保持观望。

期现策略:01合约基差在-550左右,可以选择买现货,抛盘面进行期限套利。但花生交割库库容预计已经是饱和状态,操作前应先确认库容,并锁定旧花生的货源。

(以上观点仅供参考,不作为入市依据)